Beste Anlagestrategie für Investoren 2023

1.3 Welche Anlagenstrategien gibt es?

Die wichtigsten Anlagestrategien und Trading Strategien habe ich sehr ausführlich mit den Vorteilen und Nachteilen im Abschnitt Strategie erläutert, hier eine Übersicht:

Anlagestrategien:

1. Buy and Hold Strategie
2. Dividendenstrategie
3. Dividendenwachstumsstrategie
4. Value Investing Strategie
5. Growth Investment Strategie / Wachstumsstrategie
6. Antizyklische Strategie und prozyklische Strategie

Trading Strategien:

1. Hochfrequenzhandel und Scalping
2. Daytrading
3. Momentum Trading Strategie
4. Swing Trading
5. Position Trading

1.4 Was ist die beste Anlagestrategie 2022 / 2023?

Die beste Anlagestrategie kann sich je nach finanziellem Ziel und dem Anlegerprofil deutlich unterscheiden. Ich stelle hier die aus meiner Sicht zwei besten Anlagestrategien vor.

Die erste Anlagestrategie eignet sich für absolute Anfänger, aber auch für erfahrene passive Investoren, die sich um das Thema Geldanlage nicht aktiv kümmern möchten. Sie basiert auf der passiven ETF Anlagestrategie.

Die zweite Anlagestrategie ist die von mir in 15 Jahren entwickelte kombinierte Anlagestrategie. Sie ist deutlich komplexer, ist aber auch bei richtiger aktiver Anwendung deutlich renditestärker. Im aktuellen bärischen und negativen Marktumfeld ist die investorsapiens Anlagestrategie besonders interessant ist.

Vorteile

• kombiniert die Vorteile der Buy and Hold Strategie, Wachstumsstrategie, antizyklischen Strategie. In Bärenmärkten stabilisiert und sichert der ETF Anteil das Depot ab. In Bullenmärkten profitiert die Performance von Wachstumsaktien und Kryptowährungen
• flexible Depotgestaltung durch Erweiterung des Depots durch Einzelaktien, somit kann der Investor von Zukunftstechnologien wie Künstliche Intelligenz (KI / AI), grüne Energie und weitere Zukunftstrends gezielt profitieren
• Risikomanagement und Diversifizierung durch eine ausbalancierte und durchdachte Portfoliostruktur
• bessere Performance als die eines passiven Depots

Nachteile

• höhere Volatilität
• höheres Risiko
• erfordert Expertenwissen

Alternativen

• eine reine Wachstumsstrategie, die jedoch gegenüber meiner Strategie nicht die stabilisierende Wirkung der ETFs im Bärenmarkt hat. Somit sind die Volatilitätsschwankungen einer reinen Wachstumsstrategie in Krisenzeiten um ein Vielfaches höher.

Kryptowährungen

Die letzten 5 – 10 % bilden Hochrisikoanlagen wie Kryptowährungen. Auch hier wird langfristig mit dem DCA in vielen Tranchen jeden Monat gekauft. Ähnlich wie die Wachstumswerte ist hier die beabsichtigte Haltedauer mindestens 1 Jahr, damit die Kryptos steuerfrei werden, das Risiko, das Potenzial und die Volatilität ist hier noch einmal deutlich höher als bei den Wachstumsaktien.

3.3 Portfolio Management

Der aktive Teil meiner Anlagestrategie besteht im Folgenden:
Wie im Abschnitt Vermögensaufbau vorgestellt, wird jeden Monat meine individuelle Investitionsrate vom Gehaltskonto auf das Verrechnungskonto der Depotbank überwiesen. Wie die Aufteilung oben zeigt, werden 50 % davon per Sparplan in ETFs und Dividendenaktien investiert. 40 % werden von mir händisch oder auch per Sparplan, je nach Ergebnis der Analyse in einen neuen oder mehrere bestehende Einzelaktien investiert. Die restlichen 10 % wandern auf meinen Kryptoaccount bei Binance und werden dort in die Kryptowährungen meiner Wahl investiert.

Der Dauerauftrag wird vollautomatisch direkt mit dem Gehaltseingang auf das Verrechnungskonto überwiesen, von wo aus ebenso vollautomatisch die Sparpläne zum Monatsersten ausgeführt werden. Die verbliebene Summe wird dann nach entsprechender Analyse, in der Regel einmal im Monat, händisch in Einzelaktien und Kryptowährungen investiert.

Je nach Marktphase wird eine Umschichtung des Portfolios durchgeführt. In der Regel ist das nicht mehr als einmal in ein paar Jahren erforderlich.

Das Portfolio bleibt dabei durchgehend nach der Buy and Hold Anlagestrategie investiert, nur die Gewichtung der Anteile ETF / Aktien / Kryptos variiert über die Zeit je nach Marktphase und wird ausbalanciert.

3.4 Die Börse lebt von der Übertreibung in beide Richtungen

Dass die Börse nicht gerade wie an einer Schnur gezogen in eine Richtung läuft, dürfte früher oder später jedem aufgefallen sein. Auch ein stark diversifizierter ETF mit einer durchschnittlichen Performance über 10 Jahre von +11 % p.a. steigt nicht Jahr für Jahr um 11 % nach oben, sondern – ein Blick auf die letzten 2–3 Jahre reicht – steigt 2 Jahre lang um 17 % bis 22 %, um dann -16 % zu fallen. Im 3-Jahres-Durchschnitt immer noch +6,6 %.

Bei Aktien, insbesondere bei Wachstumsaktien, sind die Ausschläge in beide Richtungen noch deutlicher. Dort können die Aktien auch mehrere 100 % steigen, um dann um 50 % oder mehr zu korrigieren. Dies kann man besonders bei den Technologiewerten wie Apple, Amazon, Google und vielen weiteren beobachten. Dieses „Atmen“ der Börse nutzt auch ein Warren Buffett, er kauft nach fundamentalen Gesichtspunkten Value Aktien, die unterbewertet sind. Die Apple Aktie ist bei Warren Buffett die größte Position mit einem Gewicht von fast 40 % seines Portfolios.

Ich möchte anhand von 3 Positionen und Charts das Umschichten zeigen. Dargestellt sind der FTSE All-World ETF, also mein harter Kern, der immer gehalten wird und zwei Wachstumsaktien.

Netflix, die ich Ende letzten Jahres komplett verkauft habe und PayPal, die ich nach rund -70 % Kurssturz angefangen habe aufzubauen. Die PayPal Aktie war nach dem ersten Kauf zeitweise bei -30 %, nach fast 6 Monaten folgte die 2. Kauftranche. Derzeit steht der Kurs bei +/- 0 % zu meinem Einstandskurs. Das Potenzial nach oben, bis zum Allzeithoch beträgt weitere +150 %.

Die Chance, dass diese Position langfristig den defensiven ETF Kern performancetechnisch überholt, ist sehr hoch. Da ich PayPal lange auf der Watchlist hatte, ist die aktuelle Lage für mich ein Geschenk, auf das ich jahrelang gewartet habe. Sollte der Kurs weiter aufgrund externer Faktoren weiter sinken, wird nach einer entsprechenden Analyse die Position mit einer dritten Kauftranche erweitert, solange sich mein Interesse an der PayPal Aktie nicht ändert.

4.2 Rechenbeispiele

Vergleichen werden unterschiedliche theoretische Szenarien bestehend aus Bärenmärkten und Bullenmärkten.

Ziel dieses Vergleichs ist es, das Prinzip dieser Strategie zu veranschaulichen und die Auswirkungen anhand von Zahlen zu präsentieren.

Die angesetzten Prozentwerte sind theoretische Annahmen, die an realen Schwankungen der Märkte der vergangenen Jahre angelehnt sind. Als Ausgangswert wird eine Depotgröße von jeweils 100.000 Euro angesetzt.

Hinweis: Die Informationen und Erläuterungen stellen ausschließlich unverbindliche Informationen ohne Anspruch auf Richtigkeit und Vollständigkeit dar. Dies ist keine Anlageberatung und keine Kaufempfehlung.

4.3 Bärenmarkt 2023

Dieses Szenario beschreibt die aktuelle Marktsituation 2022. Der seit über 1 Jahr andauernde Bärenmarkt wird um ein weiteres Jahr verlängert. Selten dauern die Bärenmärkte länger als 2 Jahre, aber auch das ist theoretisch nicht ausgeschlossen.

Für unsere Anlagestrategie ist das aber unerheblich, denn je länger der Bärenmarkt dauert, desto mehr günstige Wertpapiere und Vermögenswerte können wir über die Zeit anhäufen. Wir investieren weiterhin jeden Monat und nutzen den DCA (Dollar Cost Average) – Effekt. Das ist der entscheidende Vorteil, den man als strategisch langfristig handelnder Investor gegenüber allen anderen Marktteilnehmern hat. Wir wissen, dass die Börse sich immer in Wellen bewegt und nutzen die aktuelle Schwäche, um günstig einzukaufen.

Annahmen:

Die ETFs verlieren im Jahr 2023 gerundet weitere ca. -20 %.

Einzelaktien verlieren im Jahr 2023 weitere -40 %, nach den bereits eingepreisten Verlusten aus dem Jahr 2022 von bis zu -70%.

Kryptos, die bereits bis zu -90 % im Jahr 2022 verloren haben, verlieren nochmal weitere -90 %.

Damit hätten wir eine der längsten Börsenkrisen der letzten Jahrzehnte eingepreist und besonders bei Einzelaktien und Kryptowährungen extreme Verluste eingepreist.

Da die ganze Zeit über weiterhin an der Anlagestrategie festhalten wird und das Portfolio jeden Monat mit den automatischen Investitionsraten aufgebaut wird, kommen zusätzliche 10.000 € pro Jahr ins Depot (entspricht ca. 833 Euro pro Monat). Das Berechnungsmodell soll nur veranschaulichend dienen. Ich rechne vereinfachend mit +20.000 € des angenommenen 2-jährigen Bärenmarktes, weil danach bereits die Erholung einsetzt und die Berechnung für dieses einfache Beispiel den Rahmen sprengen würde, es würde aber am Prinzip und dem Ergebnis nichts ändern. Die Verteilung entspricht der jeweiligen Portfoliostrategie.

4.4 Bullenmarkt ab 2024

Nach jedem Crash und jeder Krise kommt die Erholung, das kann einige Monate oder einige Jahre dauern.

Wir nehmen in diesem Szenario an, dass die Krise nach ca. 2 Jahren bis 2024 überstanden ist. Die Märkte erholen sich langfristig und die üblichen Wachstumsraten der letzten Jahrzehnte werden fortgesetzt. Dafür sprechen über 100 Jahre Börsengeschichte und mehrere Jahrhunderte Kondratieff-Zyklen.

Das heißt, die ETFs wachsen mit durchschnittlich 10-11 % pro Jahr. Qualitätsaktien erreichen nach einigen Jahren ihre alten Allzeithochs und steigen darüber hinaus. Das ist eine langfristig absolut realistische Erwartung. Es gibt keinen Grund davon auszugehen, dass die Wirtschaft nach mehreren Jahrhunderten plötzlich aufhört zu existieren. Alle großen Unternehmen, die gesund aufgestellt sind, erreichen über kurz oder lang die alten Hochstände und steigen langfristig darüber hinaus. Wir gehen von einem mehrjährigen Zeitraum von sagen wir 4 Jahren, indem das Minus des Bärenmarktes eingeholt und die alten Allzeithochs erreicht werden.

Annahme für 4-Jahres Performance ETF: +37,5 %, Aktien: +100 %, Krypto: +1200 %

Die ETF Rendite wurde wie folgt angenommen: 1,0 : 0,8 x 1,1 = +37,5 %. Das heißt, der um 20 % im Bärenmarkt gefallene ETF erholt sich auf das alte Allzeithoch um 25 % (1,0 : 0,8 = 1,25) und steigt dann noch in den Folgejahren um weitere 10 % auf 1,25 x 1,10 = 1,375, was einer jährlichen Wachstumsrate von ca. 11 % p.a. im Zeitraum von 4 Jahren entspricht.

Analog wird auch für Aktien die Rendite wie folgt angesetzt: 1,0 : 0,6 x 1,2 = +100 %. Siehe hierzu als Beispiel den PayPal Chart weiter oben. Dort ist eine langfristige Erholung über 4 Jahre bis zum Allzeithoch von über 150 % sehr realistisch. Das Wachstum einer Apple Aktie von 2012 bis 2022 betrug fast 1400 %. Die Annahme von 100 % in 4 Jahren für Wachstumsaktien, die um 70 % gefallen sind, ist nahezu untertrieben und konservativ.

Krypto als Hochrisikoanlage spielt sowohl was das Verlustrisiko als auch das Potenzial angeht in einer anderen Liga, mit 1,0 : 0,1 x 1,3 = +1200 % Renditepotenzial. Daher kann hier selbst ein winziger Depotanteil von gerade einmal 5 % enormes Potenzial entfalten. Die Position darf aber nicht zu groß werden, da es hier auch schnell zum Totalverlust kommen kann. Da die Kryptos 2022 bereits um bis zu 90 % gefallen sind, steckt hier bis zum alten Allzeithoch ein Potenzial von über +1000 %.

Nach der Akkumulation und der Umschichtung auf die gewünschte Gewichtung sehen die Portfolios wie folgt aus:

Fazit

Die hier vorgestellten Rechenbeispiele sollen verdeutlichen, wie die Anlagestrategie funktioniert, worauf sie abzielt und was die Vorteile und Nachteile gegenüber einer passiven Buy and Hold Anlagestrategie sind.

Mit dieser Anlagestrategie profitiert man sowohl von starken Wachstumswerten in einem Bullenmarkt und schützt die Rendite per Umschichtung in defensivere ETFs im Bärenmarkt.

Eine deutliche Korrektur wie der Börsencrash der Technologiewerte im Jahr 2022 ist mit dieser Anlagestrategie langfristig nichts Negatives, sondern Kaufgelegenheiten, solange die Aktie und das Unternehmen gesund sind.

Nicht umsonst heißt es, dass bedeutende Vermögen in Krisen gemacht werden, denn es ist genau die Zeit, wo man an der Börse einen Euro für den Preis von 50 Cent bekommt. Ziel ist es nicht spekulativ ein Unternehmen am Allzeithoch zu kaufen, in der Hoffnung, dass es „to the Moon“ geht und sich jemand findet, der noch gieriger ist und es dir abkauft.

Das Ziel ist es, ein Unternehmen zu kaufen, von dem du überzeugt bist, dass es 1 Euro Wert ist und es in der Krise für 50 Cent kaufen kannst, weil andere panisch und irrational verkaufen (oder verkaufen müssen, um zum Beispiel Immobilienkredite zu tilgen). Es wird strategisch in jeder Marktlage investiert, lediglich in Übertreibungsphasen sowohl nach oben als auch nach unten wird zwischen riskanten und defensiven Werten umgeschichtet.

Ganz klar und transparent muss gesagt werden, dass die Volatilität einzelner Unternehmen ernst zu nehmen ist. Ein einzelnes Unternehmen kann immer in Schieflage geraten. Die Wirecard dürfte vielen bekannt sein. Deswegen darf natürlich keinesfalls alles in eine einzige Aktie investiert werden. Das Risikomanagement in Form von Positionsgrößenbegrenzung und Diversifizierung ist bei dieser Anlagestrategie Pflicht.

FAQ 2: Warum glaubst du zu wissen, dass die Aktien unterbewertet sind?

Warum glaubst du mehr Informationen zu haben als der Gesamtmarkt? 

Zunächst einmal, stehen alle Informationen allen Menschen zur Verfügung. Ich greife auf das Wissen zurück, welches ich in den letzten 15+ Jahren an der Börse in mehreren Krisen gesammelt habe.

Die Wirtschaft, der Markt und jede einzelne Aktie durchlaufen sowohl Phasen der Überbewertung als auch der Unterbewertung. Die legendäre Börsenweisheit „Kaufen, wenn die Kanonen donnern, verkaufen, wenn die Violinen spielen“ von Carl Mayer von Rothschild ist 200 Jahre alt und genauso aktuell wie damals.

Wer sich mit den Kondratieff-Zyklen beschäftigt, weiß, dass die Konjunkturzyklen seit Jahrhunderten in Wellen zwischen Rezession und Wohlstand verlaufen.

Die Börsencrashs der letzten 100 Jahre verlaufen auch alle nach dem gleichen Muster ab. Jeder Börsencrash beginnt mit einer vorlaufenden Phase der Euphorie. Es ist kein Geheimnis, dass besonders unerfahrene Anleger, wie zuletzt im Kryptomarkt, mit hoch gehebelten Wetten versuchen über Nacht reich zu werden. Stürzt alles zusammen, müssen viele Spekulanten mit großen Verlusten ihre Wetten auflösen und verkaufen, was die Preise ins bodenlose abstürzen lassen. Warum sollten smarte und erfahrene Investoren die Panikverkäufe nicht nutzen, um günstige Vermögenswerte zu kaufen?

Wir sind derzeit in einer Inflationskrise. Preise entstehen durch Angebot und Nachfrage, in Zeiten wo das Angebot besonders hoch ist und die Nachfrage besonders niedrig, sind die Preise auf einem stark untertriebenen Niveau. Man braucht keine Glaskugel, um zu verstehen, dass die Krise früher oder später vorbei sein wird und die Nachfrage nach Vermögenswerten wie immer steigen wird.